高层更迭、市值走低、产品线下转线上…五大头部上市金融科技公司中期利润集体下滑

今年以来，伴随着国内疫情散发，美股上市金融科技公司正普遍陷入利润下滑、坏账率波动的不利局面。

上半年，陆金所控股、乐信、信也科技、360数科净利润分别同比下降15%、79.2%、8.29%和25.41%，金融壹账通经调整归属于股东的亏损净额为4.94亿元。

陆金所控股：高层更迭，直销渠道改革成控制成本关键

从财务数据来看，陆金所控股上半年实现总收入326.04亿元，同比增长8.4%，实现净利润82.26亿元，同比下降15%，上市以来首次出现了增收不增利的情况。

此外，董事会决议信息显示，原联席CEO、负责陆金所消费金融板块的韩国籍高管赵容奭，将接替冀光恒担任陆金所控股联席董事长；原平安普惠总经理陈东起被新任命为陆金所控股总经理。

而撑起陆金所控股业绩的平安普惠团队也在今年内对销售渠道进行了改革，减少对于集团渠道的依赖，直销渠道改革成控制成本关键。

首次参加业绩发布电话会议的赵荣奭表示，直销员工人数相比去年底下降了10%，这主要是由于中层管理者减少，第二季度，销售和营销支出比去年同期优化了约19%。

陆金所控股首席执行官计葵生也表示，第二季度来自平安渠道的新业务占比从一年前的31%下降至22%，直接销售占第二季度新增贷款销售的53.6%，高于一年前的 49.0%。截至6月30日，高素质人才占比随着我们继续执行渠道转型有所增加。

乐信：先享后付产品“买吖”转线上

今年上半年，乐信正经历一场线下商业模式变革的带来的阵痛。

2022年上半年，乐信实现营业收入41.25亿元，同比减少33.6%；实现归属于普通股东的经调整净利润3.37亿元，同比减少79.2%。

曾今被乐信寄予厚望的先买后付产品“买吖”（之前名为“买鸭”）在线下逐渐沉寂，在今年二季度转为主打线上销售。

据界面新闻记者了解，买鸭是乐信2021年1月推出的产品，主打“先享后付”模式，大幅降低用户消费门槛，商家也可获得更高的销售转化率和客单价，一度被视为成为“中国版”的Afterpay。 

先买后付（BNPL） 是一种分期付款方式，但不同于信用卡，先买后付分期不需要利息，而是向商家收费，逾期产生滞纳金而非利息，因此，先买后付是否是一种金融产品仍存在争议。同时，先买后付征信门槛低，国内产品往往不上征信，消费者信用额度和履约能力难以保证。

乐信财报显示，2021年5月底，刚刚上线两个月的买鸭交易额已达2.37亿元。2021年全年实现交易额14亿元，服务超过169万用户和4100家商户。

但回顾一年以来的发展历程，受到深圳疫情线下推广受阻、成本过高等原因的影响，买鸭原本主打的线下渠道却未能打开市场，可选商家数量非常有限。从今年二季度开始，买吖逐渐向线上迁移，买吖APP 发布后，50%交易通过线上进行。原本被视为每期亮点的买吖GMV数据，也逐渐淡出财报内容。

乐信CEO 肖文杰在电话会议中表示，今年上半年，我们经历的新冠肺炎疫情，无疑给新的消费业务带来了一些压力，上半年公司进行了投资和战略调整。第二季度，买吖APP发布，有了线上购买和线下支付这两种功能，在APP推出后，超过50%的交易通过在线支付。肖文杰透露，在买呀产品中，乐信可以收取30%的“take-rate”（服务费）。 

金融壹账通： 完成双重上市，市值触及历史低点 

在赴美上市近三年之后，今年7月4日，金融壹账通完成在港交所的双重上市。

截至8月30日，金融壹账通在美国（OCFT.US）、香港（6638.HK ）分别报收1.05美元/ADS 、2.790港元/股，两地市场股价均触及历史低点。

从业绩来看，金融壹账通上半年依然处于逐步减亏之中，在外部增收方面，公司加强拓展东南亚等地市场。

数据显示，今年上半年，公司实现营业收入21.53亿元，同比增长20.4%，毛利润7.59亿元，同比增长24.8%。经调整归属于股东的亏损净额为4.94亿元，而2021年同期则为6.54亿元。经调整净利率由2021年同期的-36.6%提升至-22.9%。

具体而言，来自平安集团的收入为12.31亿元，同比增长23.1%，来自陆金所的收入为2.36亿元，同比增长43.6%，来自第三方客户的收入为6.85亿元，同比增长10%。

信也科技：“节奏大师”上半年东南亚业务迅速增长

信也科技披露的中报显示，上半年实现营收51.13亿元，同比上涨13.69%，实现净利润11.16亿元，同比下降8.29%。信也科技上半年增收但未增利。

被称为消费金融行业“节奏大师”的信也科技，成立于2007年，见证了P2P网贷行业的沉浮，最终全身而退，并转型助贷行业，至今已经15年，已经成为不可忽视的行业风向标。

今年上半年，信也科技东南亚业务迅速增长。

财报显示，在印尼市场，公司积极推动国际业务转型升级，推动当地客群质量提升，目前该战略转型已基本完成，二季度交易量环比增长6%至9.1亿元，贷款余额环比增长33%至4.8亿元。

从产品来看，分期贷款占比也从一季度的55%提升到二季度的85%；从资金来源角度，国际业务的机构资金占比也从一季度的14%提升到39%。中信建投证券预计，三季度该地交易量有望实现20%的环比增长，对应余额40%的增速。

此外，信也科技还“翻倍”提高了股份回购量。信也科技表示，公司始终坚定致力于股东价值，自2018年3月首次启动回购计划以来，累计已经投入1.58亿美元回购存托凭证，目前董事会批准将现有计划从最高6000万美元扩大至1.4亿美元，并将延长实施期限，公司在2023年12月31日之前，将可以回购不超过1.4亿美元的ADS，回购计划彰显了管理层对未来盈利的信心。

360数科：万亿资金加持，资金成本继续下降

2022年8月19日，美股上市公司360数科（代码：QFIN.US）发布2022财年中报。上半年，公司营业收入85.03亿元，同比增长11.87%，归属母公司净利润21.59亿元，同比下降25.41%。

财报显示，今年上半年，360数科共发放贷款规模继续扩大。2022年第一季度，金融机构合作伙伴通过平台发放贷款988.33亿元，比2021年同期741.49亿元增长33.3％；第二季度，贷款撮合和发起总额为人民币983亿元，同比增长约11%。

360数科CEO吴海生在电话会议中表示，在融资方面，我们进一步优化了结构。本季度，新增了10家股份商业银行和城乡商业银行，资金规模超过1万亿元，此外，由于资金供应的改善和ABS发行的恢复，贷款成本降了21个基点，自第二季度以来，我们共发行了33亿元的资产，平均融资成本为5%。降低了产品平均价格，所有产品已经完全遵守了24%的监管要求。此外，吴海生还披露，360数科第二季度的资金成本为6.8%，考虑到目前的资金供应，在降低资金成本方面仍还有一些空间。