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“冰点”爆款引人注目基金发行“跷跷板”效应凸显

发表时间:2023-06-19 10:22:43来源:中国网    阅读量:6304    

近期,在市场震荡行情下,新基金发行有所遇冷,权益基金“冰点”状态尤甚。Wind数据显示,截至6月18日,6月首发并已成立的基金仅有7只,合计募资金额不足百亿元,其中股票型基金仅有2只,且均为指数型产品,共募资约3亿元。多只基金或公告募集失败或公告延长募集期。

6月3日,泉果基金公告称,旗下于5月18日至5月31日期间发行的泉果思源三年持有期混合已于6月2日成立,首募规模约为21.33亿元,创今年以来持有期权益基金的发行最高纪录,有效认购总户数超过8万户。

6月14日,工银瑞信基金公告称,工银领航三年持有混合在5月29日至6月9日募集期间,净认购金额为17.85亿元,有效认购总户数约为2.76万户。

百嘉基金董事、副总经理王群航表示,今年新发基金市场整体呈现基金发行总规模和发行数量不断降低、单只基金发行规模相对较小、权益类产品占比低于债券类产品的特点。当前,“中特估”、“科技”以及具有明星效应的新产品受市场关注度较高,央企指数基金无疑是最大的亮点。

王群航认为,新基金的遇冷未必是件坏事。在公募行业内,有一种“好发不好做,好做不好发”的说法,当基金发行越火爆时,市场往往处于高点,未来的“赢面”较小;而当新基金发行低迷时,市场多数处于底部位置,反而能孕育投资性价比高的机会。

固收类基金发行火热

与权益类基金发行遇冷有所不同,固定收益类基金似乎颇为火热,成为近期基金发行的主力军。

Wind数据显示,截至6月18日,6月首发的已成立基金中,债基募资份额占比超过90%,5月首发的已成立债基所募份额占比也超过70%。多只债基纷纷宣告提前结束募集。

其中,国寿安保安泰三个月定开债券、易方达裕浙3个月定开债券、景顺长城中债0-3年政策性金融债、红土创新中证同业存单AAA指数7天持有、中银中债1-5年进出口行债券指数等多只基金的首募规模超过60亿元,堪称近期新基金发行中的“巨无霸”。

首募规模最高的易方达裕浙3个月定开债券,在5月15日至6月13日募集期间,募资规模达到79.9亿元,有效认购总户数仅289户。基金发行颇受“大户”们的青睐。

在债基市场的火热下,不少债基近期宣布暂停大额申购,6月14日,长城基金公告称,长城久稳债券型证券投资基金将于6月15日起暂停单日每个基金账户累计金额超过1000元的申购、转换转入和定期定额投资。

股债“跷跷板”引热议

今年以来,债券型基金业绩大放异彩,超九成债基飘红,受投资者的大力追捧和加码涌入,有不少债基陆续“限流”乃至“闭门谢客”,而近期权益市场的不断调整使得投资者信心低落,股债“跷跷板”效应显现引发市场热议。

某公募基金人士表示,当前投资人风险偏好趋向保守,避险情绪上升,权益类基金发行相对困难,新资金更多地选择风险较低、收益较稳定的债券型基金,规避当前权益市场的剧烈波动。就目前来看,新发基金市场相对低迷,也预示着A股市场整体估值处于偏低水平,此时布局不用担心高位建仓的问题;未来随着市场行情的回暖,这些低位发行的基金往往能够实现不错的业绩回报。

谈及今年权益类基金发行遇冷的主要原因,私募排排网财富管理合伙人姚旭升认为,今年的市场持续震荡下跌,板块轮动频繁,分化较大。此前公募基金普遍重仓的新能源、医药持续走弱,而TMT和部分蓝筹股如银行、保险等配置比例普遍较低。公募基金持仓规模巨大,并不适合在这种环境下进行调仓。前期发行的老基金业绩表现不佳,没有产生赚钱效应,导致投资人信心受挫选择观望。

随着公募基金同质化竞争愈发激烈,基金公司如何在激烈的竞争中胜出,并给予投资者更高的获得感成为市场关心的焦点。

上述公募基金人士表示,基金公司从投资成本角度可以选择主动降低管理费,让利投资者提升竞争力,尤其是债券型基金,产品属性较为稳健且收益不高,通过降费,就能显著提升投资者的最终回报率。对于权益类基金,主动降低费率短期内可以吸引到投资者的关注,但想要长期获得投资人的认可,还是要把经营重心放在提升基金经理和投研团队的投资管理能力上,通过优秀的产品业绩,为投资人创造长期稳定的回报。

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