大行5年期大额存单“返场”，中小银行长期存款“降息”持续，负债策略现分化

沉寂多时的5年期大额存单，重新出现在国有大行产品货架之上。8月2日，北京商报记者梳理发现，近段时间，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行均上架5年期大额存单产品，最高年利率1.60%。与之相对应的，河南省、浙江省、贵州省多家中小银行仍在下调长期限整存整取存款产品利率，控制长期限负债。这背后是不同银行资产负债管理路径的分化。对于储户而言，当下收益低位运行已成长期趋势，在存款期限规划、资金流动性安排方面，也需要建立新的预期。

四大行5年期大额存单回归

一度销声匿迹的国有大行5年期大额存单再度回归。8月2日，北京商报记者注意到，工商银行手机银行App近日上架了两款5年期大额存单产品，起存金额均为20万元，产品年利率分别为1.60%、1.55%，支持可转让、部分提前支取，截至发稿，两款产品参考剩余购买额度均大于1000万元，供给相对充足。

建设银行手机银行App显示，该行目前在售的大额存单期限覆盖1个月—5年期不等，其中5年期大额存单利率为1.60%。

中国银行7月1日发售了2026年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。以面向个人客户推出的常规大额存单产品为例，5年期年化利率为1.60%，起存金额为20万元，产品到期不自动转存，到期还本付息。8月2日，北京商报记者查询该行手机银行App注意到，目前该行有两款5年期大额存单在售，分别是年化利率为1.60%的常规产品以及年化利率为1.55%的3号产品。

此前，农业银行也发行了金穗2026年第33期个人5年期大额存单，年化利率1.60%，起存金额20万元，不过该产品仅限柜面购买。邮储银行、交通银行目前暂无大额存单产品在售。

2025年11月左右，国有大行曾集体下架5年期大额存单，如今重新“返场”原因几何？招联首席经济学家董希淼指出，本轮重启是银行在负债管理、资金留存、市场竞争和息差改善等多重考量下的阶段性选择，而非长期趋势的逆转，后续供给将保持稀缺状态。

中小银行降利率动作延续

与国有大行适度放开长期限大额存单形成对比的是，地方中小银行正在持续收紧中长期存款成本。

近日，河南省、浙江省、贵州省等地区多家中小银行存款利率迎来了调整。8月1日，位于河南省的宜阳兴福村镇银行调整人民币定期存款利率，调整后的3年期、5年期整存整取年利率分别为1.50%、1.35%，未调整前的执行标准为1.60%、1.45%。

浙江省的椒江农商行同步执行了最新的存款挂牌利率，在长期限存款方面，调整后的3年期、5年期定存利率分别为1.6%、1.5%，较此前均下调20个基点。

贵州省也有银行跟进调整个人整存整取利率。7月29日，贵定恒升村镇银行对3年期、5年期长期限整存整取存款利率进行了下调，按存款金额分档执行:存入资金5万元以下档位，3年期、5年期整存整取年利率统一降至1.75%；5万元及以上档位3年期、5年期年利率执行1.85%，通过分档调整优化负债结构，降低长期资金成本。

过去，不少中小银行依靠中长期存款利率优势吸引储户，形成差异化揽储抓手，但在息差持续收窄背景下，这套模式难以为继，不止上述机构，区域中小银行收缩长期存款成本已是普遍趋势。

苏商银行特约研究员高政扬指出，近期中小银行下调长期限存款利率，核心原因在于一方面，贷款市场报价利率维持低位运行，银行净息差持续承压，下调存款利率有助于压降负债成本，稳定净息差水平；另一方面，长期限存款利率或将成为未来的调整重点，为进一步优化负债结构，中小银行对长期限高成本负债的管控力度有望加大。

银行负债调节各有考量

“一放一收”背后，是不同银行调整资产负债结构的考量。

对于国有大行而言，重启5年期大额存单更多是阶段性的负债调节举措；而中小银行普遍存在获客渠道单一、品牌影响力较弱的短板，因此，收缩长期存款成本、优化负债结构，亦是结合自身资产负债状况做出的选择。

基于不同银行的经营定位与负债调节需求，董希淼认为，后续更多银行全面跟进发行5年期大额存单产品的可能性较低，但部分中小银行或将有少数被动跟进。他强调，从全国性银行看，当前银行净息差已降至1.40%的历史低位，拉长存款久期将加剧负债成本压力，且自2025年末起行业普遍“缩久期”的趋势并未逆转，因此大行缺乏跟进动力。然而，部分品牌影响力弱、获客渠道单一的中小银行，为防止存款被大行分流，可能被迫跟进发行类似产品，但这取决于各家银行的资产负债状况、流动性需求和利率预期，并非必然选择。

中小银行在长期限存款布局上的操作，也印证了这一趋势。一位地方城商行人士对北京商报记者表示，“当前银行业净息差持续承压，中小银行的经营压力较大，长期限存款的高成本已成为制约盈利的重要因素。我行此前也尝试过推出长期限大额存单，但很快发现资金成本与资产收益难以匹配，加剧了负债端压力，因此后续逐步下调长期限存款利率，聚焦短期及中期存款产品，重点优化负债结构，同时加大对本地小微企业、个体工商户的信贷支持，提升资产端的定价能力，以此平衡成本与收益”。

在净息差持续收窄的背景下，中小银行需重构盈利模式，从过度依赖利息收入转向构建多元化收入结构。高政扬建议，应强化本地实体经济服务能力，深耕细分领域以提升风险定价水平；加快发展中间业务，提高手续费及服务类收入占比，降低对息差的依赖；主动推进数字化转型，借助科技手段优化运营效率、完善风控体系，实现降本增效。同时强化资产负债动态管理，在风险可控前提下提升资金使用效率。