大摩科技领先混合雷志勇：精选高景气行业是应对波动的良策

近期，a股市场迎来了明显的高低切换行情，计算机，消费电子，房地产板块出现反弹，部分硬科技板块呈现下跌趋势对此，摩根士丹利华鑫基金研究管理部副总监，摩根士丹利科技领先混合型基金经理雷志勇表示，波动是资本市场永恒的规律，选择优质公司，在高景气轨道耐心持有，是应对波动的有效策略

雷志勇透露，最近对景气轨道中的优质股票处理得比较密集目前达摩科技领先的混合主要集中在泛科技领域，围绕TMT，电力设备，新能源，国防军工和高景气度的机械行业，选择核心竞争力较强的公司在持仓结构上，机械领域的公司占比更大，也会关注电力设备，新能源等领域充当水贩子的上市公司他认为，高端制造，光伏新能源方向的配套公司，有更好的门槛，竞争力和竞争格局

雷志勇从北京大学计算机软件与理论专业硕士毕业后，先后在中国移动担任网络运营支撑主管，在东莞证券研究所担任通信行业研究员在多年的学术，工业，产业研究经历中，他始终专注于科技行业，这也使他更好地了解中国科技行业的结构和趋势，并以远见卓识探索产业发展前沿的投资机会银河证券数据显示，截至2022年11月30日，其管理的上投摩根科技领先混合A近三年收益率为77.28%，位居同类前20%在雷志勇看来，受技术变革，产业迭代，投资者风险偏好等诸多因素影响在科技领域的投资中，不可避免地会遇到成长的烦恼在高景气的轨道上选择好的公司，可以从根源上防范风险因此，在构建投资组合时，一方面会结合行业景气度，竞争格局，行业宏观数据，自上而下选择景气度上升的轨道另一方面，自下而上精选个股，综合考虑公司管理，渠道，R&D，财务信息等因素，深入研究行业龙头企业或小而美企业

基于中国人口和规模的优势，以及国内工程师的红利，雷志勇对科技行业有很深的信心他判断，长期来看，国内科技股很可能会复制美国科技股的走势一方面，因为中国有人口和规模优势，一个新的科学技术会有更多的工业数据和经验数据来支持R&D和迭代改进另一方面，国内的工程师奖金可以对科技发展起到很大的推动作用，国内很多科技产品的体验和价格都比海外有明显优势